黄金火了，有的人是抱着发大财的心态，购买千足金首饰回家，却发现虽然黄金涨了，但这些首饰却很难按照当初的价格变现。还有不少人，最初抱着追求资产保值的心态，参与黄金交易，却身陷其中，最终却亏了不少本钱。这些南辕北辙的行为源于黄金投资目的的不明确，以及对黄金投资产品属性的不了解。 黄金在个人理财中有两个作用，一是作为资产储备长期保值，二是通过短线交易获得投机收益，不过这两个作用是通过不同的黄金理财产品实现的： 黄金的保值作用体现在实物金条和纸黄金上。由于黄金不像纸币可以随意印刷，而黄金的矿产在过去的几十年中，探明储量几乎没有增加，这种稀缺性决定了黄金购买力稳定，相对纸币长期升值。2000年至今，黄金相对美元的年化增长率高于18%，远高于银行定期存款及大多数的理财产品，而且黄金没有折旧。

对用于保值的资产，可配置投资型金条、记帐式黄金或纸黄金，两者的风险和收益相同。虽然纸黄金的手续费用更低，但实物黄金具有跨国流通的特性而且没有因为战乱、自然灾害等特殊原因无法提取的风险，比纸黄金更为可靠作为礼品馈赠也非常体面。

央行发行的纪念金币同样具有很强的保值特点，而且由于权威性和稀缺性升值幅度往往会高过黄金本身。但是需要注意的是，购买纪念金币需要参考收藏品市场的价格，而兑现金币的藏品价值，也要通过收藏品市场，如果按照黄金重量，按照金价兑现价值，则损失很大。因此，纪念金币的流通性不如投资金条，可以收藏，但不宜大量配置。

黄金首饰虽然也有保值作用，但是由于含有加工成本，购买的价格要高出国际金价很多，回收的时候却只能以国际黄金价格回收，并不适合作为投资产品。购买首饰更多的是为了它的实用价值。

理财不仅需要防守，也需要进攻。因此，保值和投机本身都没有错，关键是多少资产用于保值，多少资产参与投机，也就是我们常说的资产配置。 实物黄金作为个人储备，抵御通货膨胀，建议的配置为个人资产的5%-20%之所以不推荐更高的比例，是因为黄金相比其他投资品种，并不会产生利息，也少有短期的高增长。但黄金作为抵御通货膨胀的流通资产，以及危机时期的硬通货，其保值作用是其他理财产品难以替代的。因此，5%也是个人黄金储备的底线，特别是对于成功人士，一定比例的黄金储备是保卫财富、抵御危机的最可靠手段。

对于购买投资金条或纸黄金寻求资产保值的客户，只有一个原则，就是“坚定的长期持有”，如果还担心有风险的话，那就“分批买入”。没有知道下一刻金价是涨是跌，也没有人知道金价能回调多少，等着黄金下跌再买，或者追高买入都不是明智之举。 对于通过短期交易寻求投机的客户由于标的有杠杆作用，而短期的波动未必与长期方向一致。因此，要经常关注全球经济数据，交易中以趋势投资为主注重仓位控制、严格止损，严守交易纪律。更重要的是，保持良好的心态。否则，即便黄金上涨，你也坚定看多，但是由于急于求成，仓位开的太重，你也会被短期的波动，整理出局，错过大好行情。

无论是长期储备黄金，还是参与黄金交易，都有必要了解黄金本身，这是对自己投资的负责。只有了解黄金的过去和现状，你才会明白为什么黄金现在处于大牛市中，你才会坚定的长期持有黄金，不为短期的风吹草动而动摇。

而对于参与黄金交易的投资者，了解黄金的历史更是必修课。只有这样才能理解各个经济要素对金价的影响，做出正确的判断。认清大势，顺势而为，是成功交易的关键。 在历史上，黄金曾经是国际贸易间